Kako izračunati donosnost naložbe

2024 Avtor: Malcolm Clapton | [email protected]. Nazadnje spremenjeno: 2023-12-17 04:10

To je lažje, kot se sliši.

Zakaj izračunati dobičkonosnost

Dokaj enostavno je kupiti vrednostne papirje in z njimi zaslužiti nekaj denarja. Investitorju niti ni treba nikamor - posredniki so prešli na mobilne aplikacije, prek katerih lahko na različnih trgih kupujete različna sredstva.

Dokler investitor ne ve natančno, koliko zasluži, mu je težko prihraniti denar ali ga donosno vložiti v prihodnost. Človek morda misli, da ima odlične rezultate, vendar bo natančen izračun pokazal: ne tako velik, zlasti v primerjavi z drugimi instrumenti, zato morate razmišljati o spremembi sredstev. Ali obratno: resnična dobičkonosnost je dobra in v istem duhu je vredno nadaljevati.

Da bi razumeli vse to, morate ugotoviti relativno donosnost portfelja in izračunati, koliko odstotkov prejme vlagatelj na leto.

Kako izračunati letno donosnost naložbe

Profesionalci uporabljajo zapletene formule, kot sta Sharpe Ratio ali Trainor Ratio. To je lahko uporabno za zasebnega vlagatelja, a za začetek bo dovolj že tabela v Excelu in nekaj številk iz aplikacije posrednika.

Če ima vlagatelj znak in tam vnese vse premike denarja, datume, izplačila dividend in provizij, bo lahko vse priročno izračunal. Osnovna formula izgleda takole:

Dobiček (ali izguba) pri poslu + dividende - provizije = dobičkonosnost

Evidenčna sredstva

Recimo, da investitor že devet mesecev zapored kupuje in prodaja vrednostne papirje. Ve, koliko denarja je prišlo in odšlo, spomni se datumov operacij in ni pozabil vsega podpisati. Kot rezultat ima preprosto tabelo:

Investitor je kupoval in prodajal premoženje, nakazal denar na račun in ga dvignil, zato je pravilno, da najprej izračunamo čisto dobičkonosnost. Samo zamenjati morate formulo PERFECT (ali XIRR, je isto).

Izkazalo se je, da je vlagatelj zaslužil 18,66% letno. To ni slabo, saj je indeks S&P 500 v istem obdobju zrasel za 19,6%.

Plačajte provizije

Posredniki vzamejo odstotek od vsake operacije, razen če se konkretni zneski razlikujejo – najbolje je, da to razjasnite v dogovoru s strokovnjakom. Pogosto so provizije že »všite« v poročila, včasih pa gredo kot dodatna vrstica. V tem primeru jih je bolje predpisati ločeno na plošči.

Recimo, da vlagatelj plača 0,3 % po vsakem nakupu ali prodaji sredstva. Če je kazalnik upošteval vnaprej, mu ne bo treba uporabljati novih formul, enaka POPOLNA bo padla. Izkazalo se je, da so zaslužili manj.

Izračunajte letne odstotke

Toda vlagatelj je izračunal donos portfelja samo za čas, ko je vložil denar. To je manj kot eno leto in običajno je primerjati obseg dobička v odstotkih na leto. Dodati je treba še eno formulo:

Neto dobičkonosnost × dni na leto / dni naložbe = letna donosnost

V našem primeru je vlagatelj z vrednostnimi papirji trgoval 236 dni. Uporabimo formulo:

Letna donosnost naložbe je 26,49 %. Če ga vlagatelj primerja na primer z vlogami, se izkaže, da je donosnost njegovega premoženja štiri do petkrat višja, zato je bolj donosno, da denar še naprej plasira na ta način. Hkrati je indeks S&P 500 v enakem obdobju leta 2021 prinesel 30,3% letno - morda bi bilo bolj smiselno vlagati v sklade, ki mu sledijo.

Kako izračunati donosnost naložbe v prihodnosti

Noben analitik, poklicni vlagatelj ali jasnovidec ne more zagotovo odgovoriti. Lahko pa vsaj poskusite oceniti ta kazalnik z uporabo pretekle dobičkonosnosti.

Tako je vlagatelj leta 2021 zaslužil 18,66% letno. Proučeval je donosnost svojega premoženja v zadnjih 5-10 letih in ugotovil: v povprečju je takšen portfelj prinesel 13% letno.

Ni dejstvo, da se bo v prihodnosti vse ponovilo. Gospodarski trendi se spreminjajo, podjetja so pod strogimi regulacijami in vedno obstaja grožnja krize.

Toda investitor je vse upošteval in predvideva, da bo v naslednjih 10 letih donosnost ostala na povprečni ravni.

Denar investitorja ostaja na računu, saj varčuje za stanovanje za svoje otroke. Vse prejete dividende oseba reinvestira nazaj. V tem primeru je magija sestavljenih obresti povezana:

	Znesek računa, rubljev	Dobičkonosnost	Letni dobiček, rubljev
2022	90 400	13%	10 400
2023	102 152	13%	11 752
2024	115 431, 76	13%	13 279, 76
2025	130 437, 89	13%	15 006, 13
2026	147 394, 81	13%	16 956, 92
2027	166 556, 14	13%	19 161, 33
2028	188 208, 44	13%	21 652, 30
2029	212 675, 54	13%	24 467, 10
2030	240 323, 36	13%	27 647, 82
2031	271 565, 39	13%	31 242, 03

Če bi vlagatelj vsako leto pridobil dobiček in ponovno vložil enak znesek, bi v 10 letih zaslužil 104.000 rubljev. Toda njegova dejanja so mu prinesla 191.565 rubljev - skoraj dvakrat več. Temu pravimo sestavljene obresti ali kapitalizacija obresti.

Kako ne šteti dobičkonosnosti

Formule neto dobičkonosnosti in provizije vam omogočajo, da vidite "poštene" številke. Ker intuitiven način izračuna – deljenje trenutne vrednosti portfelja z naložbo – ne bo pomagal. To je primerno le, če je investitor kupil sredstva in jih prodal natanko eno leto pozneje.

V resnici človek skoraj zagotovo kupi nekaj novega v portfelju ali proda papir. Donosnost vsake posamezne naložbe bo enostavno izračunati, vendar je za celoten portfelj in tudi ob upoštevanju provizij lažje uporabiti formule in tabelo.

Kako obračunati davke na naložbe

Davke za vlagatelja v Rusiji plača posrednik - zato morda niti ne opazite takoj, da so bili odpisani. A vseeno je koristno vedeti, koliko bo morala dati država. Odvisno od tega, kakšno premoženje in za koliko časa pridobiti.

Če je bila delnica, obveznica ali delnica ETF kupljena pred več kot tremi leti, jih lahko varno prodate in ne plačate dohodnine. Recimo investitor z načrti za stanovanje, ki ga želi kupiti čez 10 let, lahko vlaga in ne skrbi, da bodo obvezni prispevki vplivali na dobičkonosnost.

Če pa je treba premoženje prodati prej, bo davek nanje še vedno zadržan - 13%. Razen tistih primerov, ko je vlagatelj zabeležil izgubo: prodal je za manj, kot je kupil. Če je dobiček, je treba plačati davek, vendar le na razliko med nakupom in prodajo.

Na primer, vlagatelj je kupil delnice podjetja First za 80.000 rubljev, naslednje leto pa jih je prodal za 100.000. Za obe operaciji je posredniku dal 0,3% provizije, kar je tudi upoštevano pri izračunih. Toliko boste morali plačati:

(100.000 - 300 - 80.000 - 240) × 0,13 = 2.529,8 rubljev

Poleg tega bodo izplačila državi na dividende in kupone, enak prispevek dohodkov v višini 13%. Recimo, da so dividende podjetja "Pervaya" znašale 7.000 rubljev - 910 bo odtegnjenih vlagatelju, kar bo vplivalo tudi na dobičkonosnost.

Ob upoštevanju davkov bo vlagatelj izgubil 3% donosa svojega portfelja - kar precej, zdaj pa je vlaganje v indeks S&P 500 z letnim donosom 30,3% videti še bolj smiselno. Čeprav bo ta vrednost nekoliko manjša - zaradi provizij sredstev in davkov.

Kaj je vredno zapomniti

1. Če vlagatelj ne upošteva donosnosti, potem ne razume, ali je uspešno vložil denar in ali je vredno spremeniti naložbeni portfelj.
2. Izračun dobička, izgube pri provizijah in davkih je lažji, če vodite preprosto dnevniško tabelo v Excelu.
3. Za vlagatelja je najbolje, da dobičkonosnost določi po formuli PERFORMANCE – upoštevala bo nepravilna gibanja denarja na borznoposredniškem računu.
4. Včasih je bolj donosno vlagati v več skladov ali indeksov kot zgraditi lasten naložbeni portfelj.