Kaj so tvegane naložbe, kakšne so njihove prednosti in slabosti

2024 Avtor: Malcolm Clapton | [email protected]. Nazadnje spremenjeno: 2023-12-17 04:10

Takšne naložbe odlikuje visoka donosnost in nič manj visoka tveganja.

Te naložbe se imenujejo tvegani

Njihovo ime izhaja iz angleške besede venture, kar pomeni »tvegano podjetje«. In to dobro označuje predmet pogovora. Naložbe tveganega kapitala so naložbe v zagonsko podjetje ali startup, iz katerega ni jasno, kaj bo zraslo in ali bo načeloma raslo. Toda tveganje skriva velike priložnosti.

Vlagate v povsem mlado podjetje, ki včasih pritegne denar že v fazi ideje, zato obstaja velika nevarnost, da bo pogorelo. Če pa se zgodi čudež in podjetje ugasne, boste postali solastnik novega Appla ali Yandexa.

Igor Faynman, strokovnjak za osebne finance in upravljanje naložb

Niti banke niti lizinške družbe niso pripravljene financirati zagona, začetni podjetniki pogosto nimajo zavarovanja. Zato so si prisiljeni izposojati denar od tveganih kapitalistov v zameno za zagotovitev deleža v podjetju.

Če je uspešen, se del, prejeti za naložbo, lahko proda z velikim dobičkom. Med pomembne primere podjetij tveganega kapitala so Zoom, Uber in Airbnb. Stroški slednjega so na primer od leta 2008 narasli za 14 tisoč-krat.

Kakšne so prednosti naložb tveganega kapitala

Visoka donosnost

Če je projekt, v katerega ste vložili, "ustrelil", potem je to kot zadeti jackpot na loteriji. Pomislite na Airbnb. Ali pa tukaj je še en primer: korporativni messenger Slack. Zdaj je podjetje ocenjeno na 18 milijard dolarjev, marca 2010 pa je prišlo do vlagateljev s skromnimi stroški 23,5 milijona dolarjev.

Potencialna donosnost lahko preseže 1000 % vloženih sredstev. Poleg tega v prvih nekaj letih.

Igor Faynman

Nizek vstopni prag (z niansami)

Po mnenju strokovnjaka lahko začnete vlagati z majhnimi zneski. Vendar je odvisno od metode, ki jo izberete za naložbe tveganega kapitala. Za začetek je morda dovolj 100, 50 in celo 30 tisoč rubljev. Spodaj bomo govorili o možnostih, ki so na voljo.

Vključenost v nekaj velikega

Če se podjetje prebije na vrh, ste lahko ponosni na svoj finančni čut in dejstvo, da ste že v zgodnji fazi upoštevali genialno idejo ustvarjalcev projekta.

Katere so slabosti naložb tveganega kapitala

Visoko tveganje

Pravilo naložb tukaj deluje 100 %: višja kot je možna donosnost, večja so tveganja. Prihodnost startupa je negotova in verjetnost, da bo izgorelo, je velika.

Podjetje nima nobenih obveznosti do vas, stečaj pa je običajen rutinski postopek. Ko vlagate v tvegani projekt, bodite pripravljeni ločiti od vloženega denarja.

Igor Faynman

Potreba po igranju dlje časa

Seveda se zgodi, da ste vložili v projekt in je hitro dobil zagon – vzemite in prodajte svoj delež. Ampak jutri tako ali tako ne bo. Poleg tega lahko, če pohitite, izgubite denar: razvoj in spoštovanje sta dolgoletna zgodba.

Nevarnost goljufije

Po besedah Igorja Fainmana je to dokaj pogost pojav v svetu naložb tveganega kapitala. Pod tem kritjem lahko na primer delujejo finančne piramide. In če naletite na takega, bo denar zagotovljeno ukraden. Zato morate skrbno preučiti projekte, s katerimi se nameravate ukvarjati.

Kako začeti vlagati

Obstaja več načinov za vstop v zagonsko podjetje ali zagon z naložbami tveganega kapitala.

Preko IPO

Gre za prvo javno prodajo delnic družbe (IPO – Inicial Public Offering). Praviloma je v tem času že minilo in investitorji lahko ocenijo, v kaj vlagajo.

Po IPO družba postane javna in poroča o svojih dejavnostih v skladu z vsemi pravili. Skladno s tem vlagatelj kupuje delnice, svoj kapital vlaga v razvoj poslovanja in upa, da se bodo vrednostni papirji podražili.

Neposredno pred IPO

V projekt lahko vstopite neposredno v zgodnji fazi – da postanete tako imenovani poslovni angel. Seveda morate za to imeti velike vsote: 10 tisoč rubljev ne bo dvignilo podjetja.

Preko tveganega sklada

Je organizacija, ki je osredotočena na delo s startupi in inovativnimi projekti. Sklad zbira denar od več vlagateljev, nato pa ga razdeli med potencialno uspešne projekte.

To je prava strategija: če devet od desetih startupov propade in eno propade, vam lahko dobiček omogoči, da zaprete izgube in ustvarite dobiček. Pravzaprav je to bistvo naložb tveganega kapitala.

Hkrati se strokovnjaki organizacije ukvarjajo z analizo možnega uspeha projektov. To je pomembno, saj sredstva pogosto vstopijo v projekt v zgodnji fazi, ko posel kot tak še ne obstaja.

V idealnem primeru, če strategija deluje, sklad razdeli dobiček med vlagatelje glede na njihove deleže. Vendar Igor Fainman ugotavlja, da je tveganje vlaganja denarja prek tveganega sklada precej veliko, saj je njegovo strokovno znanje morda nezadostno. Zato je vredno biti pozoren na ugled sklada.

Preko platform za množično financiranje

Na teh mestih podjetja zbirajo denar za svoje projekte in ponujajo nekakšno nagrado za naložbe. Ponavadi govorimo o izdelku ali darilih. Toda včasih se sponzorjem obljublja delež v podjetju.

Preko klubov vlagateljev

Različni so, a na splošno je smisel dela takšne organizacije izbrati projekte, ki so primerni za vlagatelja, nadzirati transakcije in prejemati obresti za to. Hkrati klubi ponujajo možnost sodelovanja v sindiciranih poslih, ko je združenih več vlagateljev. Njihova vloga je tukaj bolj aktivna kot pri tveganih skladih.

Klubi vlagateljev običajno iščejo startupe v zgodnjih fazah, kar pomeni velika tveganja. Obstaja tudi odtenek.

Pogosto se prevaranti preoblečejo v klub in tam ne prodajajo pravih projektov, ampak zrak. Morate biti čim bolj previdni.

Igor Faynman

Kje iskati projekte za naložbe tveganega kapitala

Če se odločite delovati sami, a še niste zagrmeli kot investitor, ki se mu projekti vrstijo sami, bodite pozorni na naslednje:

• Startup tekmovanja - na ta način ne boste le spoznali projekte, ampak boste lahko takoj ocenili njihov potencial glede na zaključke žirije.
• Pospeševalniki in podjetniški inkubatorji – pomagajo mladim poslovnežem, lahko jim pomagate tudi vi.
• Družabna omrežja – tukaj lahko mreženje deluje zelo dobro, saj lahko več informacij dobite pri drugem PR strokovnjaku, ki vodi več startupov, kot pri drugih odprtih virih.
• Profilirani mediji - in ne samo za branje publikacij; Rusbase ima na primer bazo zagonskih podjetij, ki iščejo naložbe.

In na splošno je bolje biti odprt za različne načine pridobivanja informacij in iskati projekte za vlaganje v različnih virih.