Kako slediti računovodskim izkazom, da zaslužite na delnicah

2024 Avtor: Malcolm Clapton | [email protected]. Nazadnje spremenjeno: 2023-12-17 04:10

Točnost in pozornost ne bosta motili.

Zakaj je vodenje finančnih evidenc pomembno

Vsako podjetje, katerega delnice je mogoče kupiti na borzi, je javno. To med drugim pomeni, da mora vsem povedati o stanju poslovanja: prihodkih, dobičkih, dolgovih, prostem denarju in na stotine drugih kazalnikov, ki so združeni v eno samo finančno poročilo.

Če vlagatelj ne bi imel potrebnih podatkov, bi se moral odločati naključno ali na podlagi čustev. V svetu financ je to nevarno, zato so si strokovnjaki izmislili poročanje in se nanj zanašajo.

Za pravočasno prodajo ali nakup delnic

Finančno poročanje pomaga razumeti, ali bo podjetje vlagatelju prineslo dobiček ali izgubo. Če spremljate najnovejše podatke, boste opazili pozitivne in negativne trende. In prej ko jih boste videli, več zaslužite ali, nasprotno, manj izgubite.

Na primer naraščajoči dolgovi niso dober znak. Morda jih podjetje čez nekaj let ne bo moglo servisirati in bo moralo zmanjšati proizvodnjo. V tem primeru je vredno prodati delnice, preden začnejo padati.

Na enak način si lahko ogledate točke rasti podjetja in vlagate vanj, medtem ko je cena delnice nizka. Na primer, glavni posel praktično ne raste, obstaja pa nova smer. Zdaj ne prinaša veliko denarja, se pa hitro razvija in se prilega strateškim ciljem podjetja. Verjetno bodo delnice v nekaj letih prav zaradi rasti na novem področju prinesle velike dobičke.

Toda ljudje redko vlagajo v eno ali dve podjetji, pogosteje imajo naložbeni portfelj - raznolik izbor na desetine in včasih stotine podjetij. Tu deluje enak mehanizem kot pri delnicah posameznih podjetij: na težave in poslovne uspehe se je bolje odzvati z opozorilom.

Odzvati se na dejanja drugih vlagateljev in mnenja analitikov

Pomembni niso le podatki v poročilih, temveč tudi njihovo sovpadanje s tržnimi pričakovanji. Če so analitiki napovedali nekatere kazalnike, a se je izkazalo, da je rezultat slabši, bodo borzni tečaji padli. Vredno je paziti na objavo poročil, da ne bi zamudili resnega dviga ali padca cene delnic.

Na primer, julija 2021 je Amazon objavil drugo poročilo. Tehnološki velikan je povečal prodajo in dobiček na delnico, a je padel za nekaj odstotkov manj od pričakovanega.

Takoj po objavi so se Amazonove kotacije znižale za 7,5 %. Dva meseca pozneje so še vedno pod številkami pred objavo poročila: morda zato, ker podjetje v dokumentu napoveduje počasno rast, ki tudi ni izpolnila pričakovanj.

Nasproten primer je Disney Corporation. V letu 2020 je imela tako dobiček kot izgubo, prihodki pa so višji od pričakovanih. Podjetje je manjkalo le glede števila naročnin na storitve pretakanja, vendar to ni preprečilo, da bi se delnica v nekaj dneh povzpela za 6,98 %.

Načrtovati prejem dividend

Vsi vlagatelji ne vlagajo v podjetja, da bi izkoristili rast delnic. So pa tisti, ki so jim bolj pomembna redno izplačilo dela dobička – dividende. V letnih računovodskih izkazih so pogosto določeni posebni datumi plačil.

Da bi vnaprej načrtovali stroške, je vredno paziti na objavo potrebnih dokumentov.

Na primer, vlagatelj zasluži glavni denar z izplačili dividend. Svojemu otroku želi za rojstni dan podariti avto. To bo sredi oktobra, tik po tretjem četrtletju: če dividende pridejo prezgodaj, potem ni razloga za skrb. Če pa bodo imenovani v začetku novembra, potem bo treba nekaj izumiti.

Kdaj so objavljeni računovodski izkazi in kje jih najti

Javna podjetja izdajajo letna in četrtletna poročila. Prvi so pomembni za razumevanje, kako se strategija spreminja in kam gre posel: ruska podjetja poročajo za zadnje leto januar-februar, ameriška podjetja marca-aprila, ker njihovo poslovno leto ni enako poslovnemu letu. koledarsko leto.

Četrtletna poročila so potrebna za razumevanje trenutnega stanja v gospodarstvu in napovedovanje, kako se bo cena vrednostnih papirjev spreminjala v nekaj mesecih. To je mogoče tudi zato, ker podjetja ob zaključku četrtletja objavljajo računovodske izkaze v paketih. To so "obdobji poročanja": januar, april, avgust in november. Na primer, v tednu od 2. avgusta do 6. avgusta 2021 je približno sto podjetij razkrilo svoje kazalnike. In to so samo veliki.

Koledar objav je običajno znan vnaprej, sami datumi in poročila so na več mestih:

• Spletne strani javnih podjetij. Zakonodaja velikih držav zahteva dostop do poročil za vse vlagatelje. Ruska podjetja jih uvrščajo v razdelke, kot so "Vlagatelji in delničarji", tuja - v Odnosi z vlagatelji.
• Portali odgovornih državnih organov. Ruska podjetja na primer predložijo svoje računovodske izkaze in računovodske izkaze o posebnih javno-zasebnih razkritjih poslovnih informacij. Ameriška podjetja, na primer, imajo sistem, ki ga vodi SEC.
• Finančni mediji. Kratke izvlečke iz poročil hitro objavijo specializirani mediji, kot so Bloomberg, The Wall Street Journal ali Vedomosti. Izberejo podatke, ki so za vlagatelje najpomembnejši, in dodajo kontekst – mnenja analitikov in tržne razmere.
• Specializirana spletna mesta. Portali, kot je ali, zbirajo podatke iz poročil številnih podjetij, sami izračunajo multiplikatorje in dodajajo napovedi analitikov.

Kako ovrednotiti poročanje in sprejemati naložbene odločitve

Najprej je vredno pogledati le nekaj osnovnih finančnih kazalnikov: prihodki, dobiček, obresti in terjatve, prosti denar na računih. To je ducat vrstic v poročilu na dvesto straneh.

Ko so podatki objavljeni, lahko vlagatelj razume stanje podjetja in se odloči, kaj storiti naprej.

Poglejte kazalnike v dinamiki

Za površno oceno podjetja lahko sledite dinamiki med četrtletji ali leti. Potrebujemo podatke o dobičku in številu delnic: z njimi izračunamo EPS, dobiček na delnico in dobiček na delnico.

EPS = čisti dobiček/število navadnih delnic

Kazalnik ni pomemben sam po sebi, temveč kako se sčasoma spreminja in kako je povezan z mnenjem različnih analitikov – konsenzno napoved. Na primer, če prihodki in EPS sčasoma rastejo in so boljši od soglasja, se lahko delnica po objavi poročila dvigne. In če je nižja, potem lahko kotacije padejo.

Izračunajte množitelje

Multiplikatorji - formule, s katerimi podjetja ocenjujejo učinkovitost podjetij in jih primerjajo med seboj - bodo pomagali globlje razumeti poslovanje. EPS velja tudi za množitelja, vendar so pomembni tudi drugi:

• P/E je razmerje med tržno ceno podjetja in njegovim letnim dobičkom. Pokazal bo, koliko let bo podjetje plačalo samo sebe. Čim hitreje, tem bolje.
• P/S je razmerje med kapitalizacijo podjetja in prihodkom. Prikazuje vrednost, ki jo trg daje vsakemu dolarju ali rublju prihodka.
• EV je poštena vrednost. Kapitalizaciji je treba dodati dolgove in od nje odšteti prosti denar podjetja. Večja kot je razlika med EV in tržno vrednostjo podjetja, bolj je podcenjena.
• EBITDA je dobiček pred davki, obrestmi in amortizacijo. To je ocena donosnosti samega posla in namig, koliko lahko prinese vlagateljem.

S pomočjo multiplikatorjev bo mogoče globlje razumeti stanje podjetja. Še pomembneje pa je primerjati podjetja iz podobnih gospodarskih sektorjev in se ne moti zaradi njihovega obsega. Realno je na primer oceniti poslovanje trgovcev na drobno z 1.000 in 10.000 trgovinami.

Preverite pri analitikih

Če je vlagatelj kupoval delnice več mesecev, da bi "parkiral" denar ali zaslužil na začasnem dvigu cen, bo negativna soglasna napoved igrala proti osebi. Podjetje morda ne bo izpolnilo pričakovanj, cena vrednostnih papirjev bo padla in namesto donosnih špekulacij bo morala bodisi izgubiti denar bodisi počakati, da se kotacije opomorejo.

Prodaja ali nakup delnic

Prihodnosti ne bo mogoče z gotovostjo napovedati, vendar se lahko vlagatelj z osnovami in konsenznimi napovedmi odloča.

Morda mu bo bolj donosno prodati delnice pred izdajo naslednjega poročila in ne tvegati. Ali pa počakajte, da cena pade in celo poveča delež v podjetju, ki se mu zdi obetavno.

Kaj je vredno zapomniti

1. Vsako javno podjetje mora razkriti podatke o svojem poslovanju – najmanj enkrat na četrtletje. Objavljajo jih podjetja sama, odgovorne vladne agencije in specializirana finančna spletna mesta. In še nekaj medijev.
2. Vlagatelji s poročili pravočasno opazijo trende v poslovanju podjetja in analizirajo stanje v gospodarstvu. Tako iščejo obetavne naložbe in ocenjujejo svoj naložbeni portfelj.
3. Vlagatelje ne zanima samo samo poročilo, ampak tudi mnenja analitikov o podjetju: če se izkaže, da so rezultati slabši, tvegajo, da se kotacije znižajo, bolje - zrastejo.
4. Čas nakupa in prodaje delnic je odvisen od poročanja, napovedi analitikov in osebne naložbene strategije.