Kaj je naložbeni portfelj in kako ga ustvariti

2024 Avtor: Malcolm Clapton | [email protected]. Nazadnje spremenjeno: 2023-12-17 04:10

Celovit pristop vam lahko pomaga zaslužiti več.

Kaj je naložbeni portfelj

To so vsa sredstva, v katera je oseba vložila. Običajno govorimo o delnicah, obveznicah, borzni skladih in gotovini. Na primer, več delnic Gazproma in majhna količina denarja se lahko šteje za naložbeni portfelj.

Toda ta koncept vključuje deleže v poslovanju, nepremičnine, zbirateljske superge in bančne depozite. Zato obstajajo prave naložbene pošasti. Največja svetovna družba za upravljanje BlackRock ima na primer deleže v 5454 podjetjih, pri čemer prvih pet predstavlja le 13,27 %.

Oba primera sta precej skrajna. Portfelj ruskega vlagatelja običajno vključuje pet razredov sredstev: domače in tuje delnice in obveznice ter ETF.

Ta pristop z razporeditvijo naložb po različnih instrumentih, sektorjih gospodarstva in državah se imenuje diverzifikacija. Na preprost način - ni vam treba dati vseh jajc v eno košaro, bolje je, da hranite veliko jajc in veliko košar. Toda posebna sestava je odvisna od izbire portfelja.

Kaj so naložbeni portfelji

Ni ene same pravilne možnosti. Nekateri ljudje potrebujejo ravnovesje, drugi so pripravljeni tvegati zaradi potencialnega dobička, tretji pa so pomembni za ohranitev kapitala. Izbira sredstev je vedno odvisna od naložbene strategije. Toda obstajajo predloge, ki jih lahko vzamete za osnovo.

Konzervativni portfelj

Vključuje deleže podjetij, katerih izdelki se vedno porabijo, ne glede na stanje gospodarstva. To so trgovci na drobno, razvijalci in proizvajalci hrane, gospodinjskih izdelkov, gradbenih materialov in izdelkov za nego telesa.

Bistvo je, da ta podjetja delujejo enako dobro v slabih in dobrih časih. V krizi imajo takšna podjetja koristi, zato portfelj imenujemo tudi obrambni. Toda podjetja ne zaslužijo veliko in na rastočem trgu izgubljajo pred bolj obetavnimi sektorji gospodarstva. Vlagatelji izgubljajo tudi na dobičkonosnosti: ker podjetja prejmejo manj, ostane manj prostega denarja za dividende in delnice ne prispevajo toliko k ceni.

Konservativen pristop izberejo tisti, ki ne prenašajo volatilnosti in visokega tveganja pri naložbah, zato so v zameno pripravljeni žrtvovati potencialno dobičkonosnost. Če je cilj ohraniti kapital za več let in ga nekoliko povečati, potem je to dobra možnost.

Pasivni portfelj

Bistvo je vlagatelju prinesti dohodek, s katerim oseba živi. V ta namen se portfelju dodajo delnice dividend in obveznice s stalnim kuponom.

»Pasivni« vlagatelji ne iščejo načina, kako bi pomnožili svoj kapital, potrebujejo le redna plačila velikih in stabilnih podjetij. Portfelj je podoben konzervativnemu, vendar je bolj primeren za krajše časovno obdobje - od nekaj mesecev do nekaj let.

Dejstvo je, da imajo obveznice obdobje, v katerem bodo odkupljene, papirje pa bo treba obnoviti. A kljub temu vsa dividendna podjetja ne delajo enako dobro v različnih gospodarskih ciklih: na predvečer krize ali takoj po njej morda ni dovolj denarja za izplačilo delničarjev.

Hibridni portfelj

Glavno načelo je največja diverzifikacija. To pomeni, da poskuša vlagatelj denar razdeliti med instrumente, ki se na iste dogodke različno odzivajo. Na ta način se lahko zaščitite pred nestanovitnostjo in ohranite dobre donose.

Običajno se za to možnost izberejo dividende in zmerno rastoče delnice. Praviloma so to velika podjetja, ki sestavljajo borzne indekse, kot so Mosbirzh Index, S&P 500 ali Nasdaq Composite. Te vrednostne papirje dopolnjujejo z zanesljivimi obveznicami, ki jih izdajajo razvite države ali stabilna velika podjetja.

Posnetek zaslona: Canva

Posnetek zaslona: Canva

Ta možnost je primerna za tiste, ki ne marajo ponovno tvegati in so pripravljeni vlagati za obdobje od 3 do 5 let. Donosnost je povprečna po letih in ne vpliva tako na vlagateljev denar kot pri kratkoročnih naložbah. Nizka je tudi korelacija med razredi sredstev – cena enega je redko odvisna od vrednosti drugega. To pomeni, da se takšna sredstva na različne dogodke odzovejo na različne načine, tako da celoten portfelj verjetno ne bo močno padel zaradi nekaterih neprijetnih novic.

Agresiven portfelj

Drugo ime je portfelj rasti, saj ga izberejo vlagatelji, ki iščejo obetavna podjetja. Takšni ljudje so pripravljeni prevzeti veliko tveganje finančnih izgub, da bi imeli možnost veliko zaslužiti.

S temi možnostmi boste morali porabiti veliko časa in denarja. Poiskati morate mlado, revno in hitro rastoče podjetje, nato pa neposredno vlagati vanj. To so sfere »angelskih« in tveganih naložb, ko podjetja še niso javna. Naložbe so običajno v več sto tisoč in milijonih dolarjev. Za ljudi brez takega zagonskega kapitala so na primer na voljo sredstva IPO ali kolektivne naložbe. V teh primerih skupina oseb investira v nejavno podjetje, nato pa si dobiček razdeli med seboj.

V to kategorijo so vključena tudi visoko tvegana sredstva. Na primer, razvoj prebojnega zdravila proti raku lahko traja več let in stane milijone dolarjev. Toda rezultat morda sploh ni in vladni regulatorji ne certificirajo vedno zdravil. Potem se bo podjetje najverjetneje zaprlo in vlagatelji bodo izgubili denar.

Vlagatelji v rast imajo pogosto dolgo časovno obdobje. Čakajo lahko leta, dokler se podjetje razvija, prevzema nove trge in se pripravlja na javno javno dostopnost.

To je tvegano, ker lahko izdelek propade, poslovni model je napačen in vodstvo morda ni kos delu.

Špekulativni portfelj

Nič manj nevarno kot agresivno. Glavna razlika je v tem, da portfelj združuje naložbe in trgovanje. En del je rezerviran za tvegane naložbe, drugi pa za igranje na kratkoročna nihanja cen. Toda to je težko, zahteva izkušnje in posebno znanje, zato je bolje, da to prepustite strokovnjakom.

Na primer, jeseni 2020 sta tehnološko podjetje Yandex in banka Tinkoff napovedala združitev. Zaradi te novice so cene delnic obeh podjetij poskočile, torej so vlagatelji hiteli kupovati sredstva. Toda po mesecu in pol so načrti za združitev padli v vodo in izkušeni trgovec bi to lahko napovedal: analitiki so opozarjali na različne korporativne kulture, dvomljivo oceno transakcije in težka pogajanja. Če bi to vedel, bi specialist lahko stavil na padec delnic in zaslužil na neuspehu sporazuma.

Kako oblikovati naložbeni portfelj

Če se obrnete na borzo z več tisoč premoženji in si želite nekaj kupiti, je malo verjetno, da se bo podvig izkazal za dobičkonosnega. Tudi če bo šlo vse dobro, bo to igra na srečo, ne delo na bogastvu. Zato se je na samem začetku bolje lotiti štirih vprašanj.

1. Izberite način upravljanja svojega portfelja

Nekateri vlagatelji lahko vlagajo na staromoden način: poberejo sredstva, preberejo večstranska poročila in izračunajo večkratnike. To vam bo omogočilo, da zgradite popolnoma primeren in uravnotežen portfelj. Vendar je ta metoda skoraj polnopravna naloga, za katero nimajo vsi časa, energije in želje.

Drugi način je iskanje pomočnika. Včasih je to finančni svetovalec, ki bo vprašal o vseh uvodnih in ponudbenih sredstvih, vendar bo za to vzel honorar ali provizijo, kar bo vplivalo na celoten donos. In včasih - roboadvisor, avtomatiziran pomočnik, ki ga je skoraj vsak posrednik zagnal na spletnem mestu ali v mobilni aplikaciji. Tak pomočnik bo vlagatelju odstranil nekaj skrbi, vendar bo portfelj precej standarden in ne dejstvo, da je idealen.

Tudi tretja skupina tistih, ki želijo investirati, tega ne potrebuje. Njihova možnost je vlaganje v sklade, s katerimi se trguje na borzi. Ljudje, ki niso pripravljeni pobrati vsakega premoženja, z enim nakupom vlagajo v desetine in stotine vrednostnih papirjev, ki jih upravljajo profesionalci. A v tem primeru se boste morali sprijazniti tudi z izgubami – provizija za upravljanje sklada.

2. Določite časovni horizont

Izbira vrste portfelja in sredstev je zelo odvisna od časa. Če bo denar potreben v nekaj letih, potem lahko tvegane naložbe na takšnem obzorju izničijo kapital zaradi visoke volatilnosti. In če je na zalogi 15, 30 ali 50 let, se lahko iste naložbe večkrat pomnožijo, v nekaterih primerih - desetine in stokrat.

Toda običajno finančni svetovalci priporočajo, da tveganja uravnotežite in jih sčasoma ublažite.

Na primer, 20-letni vlagatelj zgradi portfelj za upokojitev. V prvih letih človek vlaga v hitro rastoče in tvegano premoženje: na nekaterih izgubi denar, na drugih zasluži, vrednost portfelja pa nenehno skače.

Ampak to ni pomembno, dokler ne pride upokojitev. Potem je vredno postopoma prodati tvegana sredstva in jih nadomestiti z delnicami stabilnih podjetij in obveznic za dividende ter živeti od dohodka od teh vrednostnih papirjev.

3. Razumeti toleranco tveganja

Od tega je odvisna tudi izbira sredstev: nekatera so bolj tvegana od drugih, a tudi donosnejša. Ravnotežje tukaj določa naložbena strategija.

Recimo, da se lahko tvegane terminske pogodbe ali kriptovalute v nekaj urah zrušijo za 40-50%. Če postane misel zelo moteča in neprijetna, potem je vredno razmisliti o večjem deležu obveznic ali indeksnih skladov.

4. Osredotočite se na diverzifikacijo

To je temelj, na katerem stoji celotna teorija naložbenih portfeljev. Brez diverzifikacije nima smisla početi vsega drugega.

Toda splača se ga lotiti čisto na koncu, ko razumeš svoje cilje in značilnosti kot investitor. Šele takrat je smiselno določiti razrede sredstev in jih nato razpršiti po sektorjih gospodarstva, državah in valutah.

Kaj je vredno zapomniti

1. Naložbeni portfelj - vsa sredstva vlagatelja, od delnic in bančnih depozitov do stanovanj in deležev v podjetju.
2. Bistvo portfelja je vzpostaviti ravnovesje med tveganjem in donosom.
3. Izbira sredstev je odvisna od naložbene strategije.
4. Preden zgradite portfelj, je vredno razumeti vašo osebno toleranco do tveganj, naložbeno obdobje in upravljanje premoženja.
5. Za zasebne vlagatelje je hibridna možnost najverjetneje primerna - ne najbolj donosna, vendar ne zelo tvegana.