Kaj je finančno poročanje in čemu je namenjeno

2024 Avtor: Malcolm Clapton | [email protected]. Nazadnje spremenjeno: 2023-12-17 04:10

Dovolj je preučiti nekaj vrstic.

Zakaj bi moral vlagatelj gledati računovodske izkaze

Ko človek šele začenja vlagati, pogosto želi vlagati v podjetja po člankih novinarjev ali kritikah prijateljev. Vendar vlaganje v čustva brez zanašanja na dejstva ni pravi pristop. Pomembno je, da ne zbirate zalog znanih blagovnih znamk, temveč poiščete trajnostna podjetja po poštenih cenah.

Pri tem pomaga finančno poročanje. Na podlagi tega lahko določite trenutni položaj podjetja, možnosti in težave, s katerimi se je soočalo. Če se je dobiček na primer spremenil v izgubo, dolg pa se je povečal, bodo o tem pisali v poročilu.

Iskanje podatkov, ki jih potrebujete, ni tako težko. Zakoni zahtevajo, da javna podjetja redno objavljajo informacije o svojih financah. In čeprav so običajno takšna poročila zapleteni dokumenti na sto ali celo dvesto straneh, bo vlagateljem začetnikom dovolj, da si ogledajo nekaj vrstic za začetno oceno poslovanja.

Kateri standardi poročanja obstajajo in kaj je treba v njih pogledati

Zasebni vlagatelj se mora zavedati treh glavnih standardov poročanja: RAS, MSRP in GAAP. Tukaj je, kaj iskati v vsakem.

Kaj mora vlagatelj pogledati v poročilu RAS

Vsa javna domača podjetja izpolnjujejo ruske računovodske standarde. Za vlagatelja ni povsem primeren, saj izračune in funkcije izračuna podatkov potrebujejo raje računovodje ali davčni revizorji. Toda včasih ni izbire.

Recimo, da želi investitor pobližje pogledati trgovca Magnit. Podjetje objavlja več poročil, potrebujemo "Računovodske izkaze" za zadnje polno leto. Investitor bo na prvih treh straneh našel skoraj vse, kar potrebuje.

V bilanci stanja bo investitor našel predvsem računovodske kazalnike, ki pa so mu lahko koristni tudi:

• Denar in denarni ekvivalenti. Prikazuje, koliko denarja ima podjetje na računih – če ne morete kupiti blaga, odplačati izvajalcev ali obnoviti trgovine, se boste morali sposoditi. To bo zmanjšalo potencialni dobiček podjetja in vlagatelja.
• Ravnovesje. Odraža vsa sredstva, ki so: od intelektualne lastnine in depozitov v banki do dolgov do nasprotnih strank. To je ocena vsega, kar je podjetje imelo v lasti med letom.
• Kapital in rezerve. Dokazuje, od kod podjetje pridobi lastna sredstva. S finančnega vidika je le »zadržani dobiček«, ostalo gre bolj za obračunavanje gibanja denarja na papirju.
• Dolgoročno in Kratkoročne obveznosti. Seznam zunanjih virov financiranja - od posojil do davčnih olajšav.

Toda finančno poročilo na tretji strani je bližje interesom vlagatelja:

• Prihodki. Označuje, koliko je podjetje prodalo blaga za leto.
• Terjatve obresti. Odraža, koliko je trgovec na drobno zaslužil s posojili drugim pravnim osebam. Na primer, ker se strinjate s plačilom logističnega podjetja vnaprej za šest mesecev.
• Odstotek, ki ga je treba plačati. Dolgovi podjetja, na primer za odlog plačil dobaviteljem blaga.
• Dobiček pred obdavčitvijo. Prikazuje, koliko dobi družba pred obdavčitvijo; merilo neto poslovne uspešnosti.
• Čisti dobiček. Odraža, koliko pravega denarja je podjetje prejelo po vseh obveznih plačilih.

Za vlagatelja je koristno vedeti o amortizaciji - trgovine, oprema in skladišča sčasoma propadajo, zato morate upoštevati njihovo prihodnje popravilo ali nadaljnjo prodajo. Informacije o tem so v posebnem bloku pojasnil k poročanju.

Kaj mora vlagatelj pogledati v poročilu MSRP

Mednarodni standard računovodskega poročanja je najboljša možnost za vlagatelja, saj je bil izumljen samo zanj. Podatki so v bistvu enaki, le malo drugače jih izračunajo – izkaže se malo bližje realnosti.

Včasih celo ruska podjetja objavijo poročilo v angleščini, vendar vse glavne črte in kazalniki ostanejo na istih mestih. Recimo, da se investitor odloči preučiti poslovanje Gazproma. Na spletni strani podjetja poišče poročilo in spet vzame vse podatke s treh strani.

Slaba stran je, da včasih ni enostavno najti zahtevanega niza. Na primer, naftna in plinska družba označuje »terjatve iz obresti« kot »finančni prihodek« in »amortizacijo« kot »kapitalske naložbe«.

Kaj mora vlagatelj pogledati v poročilu GAAP

Splošno sprejeta računovodska načela - pravzaprav isti RAS, vendar za ameriška podjetja. To je smiselno razumeti tudi za vlagatelja, saj je ameriški delniški trg močan in vanj vlaga veliko ljudi po vsem svetu.

Tega ni lahko razumeti, čeprav le zato, ker vsa podjetja svojih poročil ne objavljajo na vidnem mestu. In tistih, ki so objavljeni, včasih ni tako enostavno razumeti. Recimo, da želi investitor v svoj portfelj dodati nekaj avtomobilov – in takoj prebere poročilo proizvajalca električnih avtomobilov Tesla. Če želite to narediti, si oglejte razdelek Konsolidirani računovodski izkazi (angleški konsolidirani računovodski izkazi), v njem pa so tri že navzven znane tabele.

Vlagatelj bo videl dve značilnosti ameriškega poročanja, ki sta netipični za RAS in MSRP:

• Proračunsko leto ni enako koledarskemu letu. Če želite pogledati letne rezultate, potem morate počakati na pomlad. Na primer, proračunsko leto 2020 se je končalo 31. marca 2021.
• Podatke objavljamo kreativno. Včasih je priročno analizirati meritve med četrtletji, vendar bo večina vlagateljev morala dodati številke iz štirih stolpcev, preden vidijo vsote.

Kaj storiti s podatki iz računovodskih izkazov

Najprej jih je treba urediti. Za to bo primerna katera koli tabela: tudi v papirnatem zvezku, celo v Excelu. Če na enem mestu zberete kazalnike različnih podjetij, jih boste lažje primerjali.

	"magnet", RAS	Gazprom, MSRP	Tesla, GAAP
denar in denarni ekvivalenti	2,86 milijona rubljev	1034, 92 milijonov rubljev	19,38 milijarde dolarjev
Vsa sredstva	234,17 milijarde rubljev	23 352,19 milijard rubljev	52,15 milijarde dolarjev
Kapital	127,74 milijarde rubljev	14.804,73 milijarde rubljev	52,15 milijarde dolarjev
Zaveze	106,42 milijarde rubljev	8547, 45 milijard rubljev	28,42 milijarde dolarjev
Prihodki	0,76 milijarde rubljev	6321,56 milijarde rubljev	3,15 milijarde dolarjev
Terjatve obresti	6,66 milijarde rubljev	747,4 milijarde rubljev	30 milijonov dolarjev
Odstotek, ki ga je treba plačati	(5,60 milijard rubljev)	(1.365,52 milijarde rubljev)	(75 milijonov dolarjev)
Dobiček pred davki	28,26 milijarde rubljev	133,47 milijarde rubljev	1,15 milijarde dolarjev
Čisti dobiček	28,13 milijarde rubljev	162,40 milijarde rubljev	720 milijonov dolarjev
Amortizacija	0,03 milijarde rubljev	1522,57 milijarde rubljev	620 milijonov dolarjev

Ocenite stanje podjetja

Ko imate podatke o podjetju, lahko izračunate njegovo učinkovitost – izračunajte množitelje. To so posebni kazalniki, s pomočjo katerih je realno primerjati podjetja različnih velikosti. Ugotoviti morate le tržno kapitalizacijo podjetja: te podatke lahko preprosto najdete v aplikaciji posrednika ali na posebnem spletnem mestu za pregledovanje, kot so Yahoo Finance, Zacks ali Investing.com.

Kritično preučite mnenja analitikov

Če vlagatelj vidi, koliko podjetje zasluži ali dolguje, potem lahko bolje razume izračune investicijskih analitikov. Če združite lastno analizo z mnenjem strokovnjakov, boste lažje presodili, ali je podjetje vredno naložbe.

Podatki vam lahko pomagajo tudi, da se izognete čustvenosti, ko novinarji govorijo o motečih tehnologijah ali bližajočih se krizah. Z informacijami pri roki se bo mogoče spopasti z valovi heterogenih informacij.

Razumeti, kako delujejo finančne storitve

Niti se ni treba zakopavati v poročila, preden ocenite zanimivo podjetje. Dovolj je, da to storite večkrat, da razumete, kje so objavljeni kazalniki in kako vse izgleda v izvirnem viru.

Po tem lahko uporabite posebne storitve ali spletna mesta za pregledovanje, ki samodejno zbirajo podatke iz poročil na enem mestu in celo izračunajo množitelje. Vse to bo prihranilo čas, rezultate pa je vedno mogoče dvakrat preveriti.

Kaj je vredno zapomniti

1. Javna podjetja vedno delijo informacije z vlagatelji, vendar obstajajo različni obrazci poročanja - RAS, MSRP, GAAP. Če je mogoče, je bolje pogledati MSRP.
2. Računovodskih izkazov ni težko preučiti - vseh deset kazalnikov, pomembnih za zasebnega vlagatelja, je na 2-3 straneh, ni vam treba prebrati celotnega 200-stranskega dokumenta.
3. Lažje je vzeti podatke s spletnih mest za pregledovanje, vendar je pomembno razumeti, od kod prihajajo – in po potrebi še enkrat preveriti izvirni vir.
4. Finančni kazalniki so uporabni za analizo podjetij in ocenjevanje poslovne uspešnosti z uporabo multiplikatorjev.