Zakaj bi vlagali v različne valute, če želite zaslužiti več

2024 Avtor: Malcolm Clapton | [email protected]. Nazadnje spremenjeno: 2023-12-17 04:10

Vsaj zato, ker je čudno dati vsa jajca v en koš.

Zakaj vlagati samo v rublje, je čudno

Obstaja več glavnih razlogov.

Ker menjalni tečaji nihajo

Valute so različne: nekatere so stabilne, druge ne. Prvi običajno vključujejo rezervne valute - tiste, ki se pogosto izračunajo v svetovnem gospodarstvu in jih kupujejo centralne banke različnih držav: dolar, evro, jen, funt sterling, švicarski frank in juan. Nasprotno pa so valute v revnih in nerazvitih državah nestabilne.

Na vrednost valut na primer vpliva inflacija – splošna rast cen blaga ali storitev.

Venezuelski bolívar je leta 2020 izgubil skoraj 3000% vrednosti, dolar pa 1,36%.

Če bi vlagatelj za bolivarje kupil delnice venezuelskega podjetja, bi bil na izgubi zgolj zaradi inflacije.

Rubelj je glede na inflacijo bližje dolarju kot bolivar - v enem letu je ruska valuta izgubila 4,9%. Toda rubelj ni zelo stabilen. Dinamika ameriškega dolarja in evra v primerjavi z rubljem in kazalniki menjalnega trgovanja / Banka Rusije iz drugih razlogov: zaradi sankcij v letu 2018 je njen menjalni tečaj padel za 13%. In v zadnjih desetih letih tako niha skoraj nenehno.

Recimo, da vlagatelj vsak mesec položi enak znesek za deževen dan v rubljih in dolarjih. Tega denarja ne vlaga nikamor, ampak ga preprosto varčuje. To jim bo naredila inflacija.

Valuta v letu 2011	Valuta v 2021
100 dolarjev	119,67 $
100 rubljev	185,55 rubljev

Obe valuti sta se podražili, njuna kupna moč pa je ostala različna. Prikazuje, koliko blaga in storitev je mogoče kupiti za določen znesek. Recimo, da bi leta 2011 sto rubljev zadostovalo za skoraj tri kilograme ajde, leta 2021 - za manj kot dva.

Toda tudi ameriški dolar izgubi večjo vrednost kot nekatere druge valute. Letna inflacija japonskega jena na primer znaša le 0,56 %, švicarski frank pa minus 0,21 %, torej se je tudi podražil.

Slaba stran stabilnosti valute je nizka donosnost. Kakšna tveganja se skrivajo v vsakem razredu sredstev? / Morningstar sredstvo, in višji kot je potencialni dobiček, večja je verjetnost izgube. Nasprotno pa nizek dobiček običajno pomeni, da je tudi tveganje izgube denarja majhno.

Vlagatelji ne marajo preveč tvegati, a tudi ne marajo zaslužiti niti centa. Zato so prišli do valutne diverzifikacije. Kaj je v vašem portfelju? Vloga različnih razredov sredstev / Charles Schwab: vlagatelji izberejo več različnih valut, v katere bodo vložili denar in se zaščitili pred nihanjem tečajev.

To je smiselno, ker na valutne ETF / Charles Schwab nenehno vplivajo številni dejavniki:

• sprememba obrestnih mer;
• posredovanje centralnih bank v gospodarstvu;
• gospodarski dogodki, kot je pomanjkanje materiala zaradi povečanega povpraševanja;
• potek mednarodne trgovine, ko kontejnerska ladja ovira Sueški prekop in so dobavne verige motene;
• politične odločitve;
• mednarodni konflikti;
• naravne nesreče.

Če vlagatelj vlaga samo v eno valuto, se pred temi tveganji ne bo mogel zaščititi. Koliko valut izbrati, je odvisno od strategije, vendar J. P. Morgan, investicijska banka, svetuje Zakaj je razpršenost valut pomembna? / J. P. Morgan Private Bank vsaj dva ali tri. In skupaj z njimi - naložbe v različne države in panoge.

Ker imajo različne države različne močne sektorje gospodarstva

Ruski delniški trg ni največji in najbolj raznolik. Pravzaprav ga sestavljajo trije sektorji gospodarstva: energetika, rudarstvo in finančni - ti predstavljajo indeks širokega trga, marec 2021 / Moskovska borza 78 % vrednosti podjetij. To pomeni, da če vlagatelj kupi ETF z ruskimi delnicami, vlaga v določene sektorje.

Rusija ni edinstvena – gospodarstva skoraj vseh držav so nagnjena v različne smeri. Na primer, tudi v razpršenem gospodarstvu ZDA več kot polovico delniškega trga predstavlja indeks MSCI USA / MSCI v treh sektorjih: informacijska tehnologija, zdravstveno varstvo in sekundarne potrebščine (avtomobili, oblačila, gospodinjski aparati). Podobno na Kitajskem, le nekoliko drugačni sektorji kitajskega indeksa MSCI: potrošniško blago, telekomunikacijska podjetja in finance.

Tu ostaja enako načelo kot pri ETF: ko vlagatelj kupi sklad pri ameriških ali kitajskih podjetjih za rublje, pridobi premoženje, ki ni v rublju: korporacije se poravnajo v dolarjih ali juanih.

Naložbe v vodilne sektorje borznega trga so v bistvu naložbe v gospodarstvo države kot celote, vključno z nacionalno valuto. Na primer, sektor nafte in plina postopoma izgublja Nafta in plin po COVID-19: dan obračuna ali nova doba priložnosti? / McKinsey & Company Vlagatelji in dobički. V skladu s tem države, katerih gospodarstva so odvisna od nafte in plina, izgubljajo proračunske prihodke, valuta pa slabi. Izguba rublja v letu koronavirusa. Kaj je naslednje / RBC Investments.

Nasprotno, IT sektor hitro raste. Obeti tehnološke industrije za leto 2021 / Deloitte: podjetja zaslužijo veliko denarja, privabljajo nove stranke in naložbe. Države, v katerih je ta sektor močan, pobirajo več davkov od podjetij, valuta se krepi.

To ne pomeni, da mora vlagatelj izbrati eno izmed najbolj obetavnih panog. Nasprotno, manj tvegano bi bilo razstaviti Vodnik za začetnike po razporeditvi sredstev, diverzifikaciji in ponovnem uravnoteženju / U. S. Denar provizije za vrednostne papirje in borzo za različna sredstva, ki niso zelo povezana med seboj. Zaradi tega se ena neuspešna naložba nadomesti z drugo, donosno.

Težko je uganiti, katero podjetje ali vrsta premoženja bo donosnejše od drugih. Lahko zaslužite deset odstotkov na leto ali izgubite enak znesek. Toda razpršen portfelj bo verjetno ostal soliden srednji razred.

Ker niso vse naložbe na voljo v eni valuti

Nekaterih privlačnih sredstev preprosto ni mogoče kupiti za rublje ali na ruskih borzah. Razlogov za to je veliko: borza je še mlada; regulator vlagatelje deli na kvalificirane in nekvalificirane – le prvi lahko kupujejo delnice katerega koli tujih podjetij, drugi pa imajo dostop do več sto tujih vrednostnih papirjev. Nekaterim finančnim družbam se zdi nedonosno pridobiti licenco zaradi ruskih vlagateljev.

Zato zvezni zakon z dne 22. aprila 1996 (s spremembami 11. junija 2021) št. 39-FZ "O trgu vrednostnih papirjev", člen 51.1 ni na voljo v rubeljskem območju:

• Delnice tujih podjetij, ki niso vključene v S&P 500. Na dveh največjih ameriških borzah, NYSE in NASDAQ, se na primer trguje z več kot šest tisoč podjetji. Na borzi v Moskvi in Sankt Peterburgu je približno tisoč in pol ruskih podjetij in nekaj manj kot petsto tujih.
• ETF tujih družb za upravljanje. Ruski vlagatelj lahko kupi približno 30 skladov, s katerimi se trguje na borzi - portfeljev naložbenih sredstev, ki jih oblikujejo strokovnjaki. Na tujih trgih je na voljo na tisoče takšnih skladov: vlagatelj lahko fleksibilno izbere portfelj glede na dobičkonosnost, panogo, geografsko lokacijo ali valute.
• Evroobveznice drugih držav in tujih podjetij. Domači izdajatelji izdajajo takšne vrednostne papirje, vendar na primer danska energetska družba Ørsted ne bo mogla kupiti evroobveznic, medtem ko bi vlagatelj lahko zaslužil Ørsted zelene obveznice / Ørsted na njih 4,875 % letno v evrih. To je približno poldrugo krat višje od obrestnih mer ruskih evroobveznic.
• Enote hedge skladov ali tveganih skladov. Ta podjetja imajo ponavadi dobre donose. V povprečju so bile to najbolj uspešne strategije hedge skladov v letu 2020 / institucionalni vlagatelj 17, 49 % na leto v dolarjih je tik nad običajnim delniškim indeksom.
• Sodelovanje pri IPO tujih podjetij. Če se podjetje odloči, da bo javno in dalo svoje delnice na borzo, potem vlagatelj brez dostopa do te borze ne bo mogel ničesar kupiti. In na primer ne bo vlagal v delnice Facebooka 2012 po ceni 38 dolarjev. Junija 2021 so stali 336 $: to je 784-odstotni dobiček.

Vendar pa vse te naložbene možnosti niso na voljo vsem: smiselno je odpreti račun pri tujem posredniku z kapitalom 10.000 $ ali več, sicer bodo vso dobičkonosnost pojedle provizije. Struktura cen provizij Broker / Interactive Brokers. Poleg tega naložbe v tujini niso oproščene davkov, ki jih boste morali izračunati in plačati sami.

Po drugi strani so vodilni v mednarodni industriji bolje razviti in dražji J. R. Kim. Stojnica Industry Leader Premium / European Journal of Multidisciplinary Studies. Na primer, ameriška tehnološka podjetja Microsoft, Facebook ali Salesforce so zrasla za sto odstotkov in svojim vlagateljem prinesla veliko denarja. Tudi svetovno neznani kitajski proizvajalec avtomobilov Chongqing se je podražil Cena delnic Chongqing Sokon Industry Group, 601.127 $ / TradingView, za 650% za leto.

Podjetja iz različnih držav in panog med seboj niso tako močno povezana kot znotraj ene države in še bolj v panogi. Če želi vlagatelj porazdeliti tveganja in zaslužiti denar, potrebuje A. Ilmanena. Pričakovani donosi: Vodnik za vlagatelje po pridobivanju trga Nagrajuje različne naložbe.

Možna alternativa tujim premoženjem so globalna depozitna potrdila, ki so na voljo na ruskih borzah. Gre za potrdila, ki potrjujejo lastništvo vrednostnih papirjev, s katerimi se trguje v tujini.

Kako razpršiti naložbe po valutah

Navadni ruski vlagatelj ima več možnosti:

• Kupite valuto pri banki ali na borzi - skoraj vse finančne institucije dajejo strankam takšno priložnost. Očitna pomanjkljivost: denar bo potegnil iz gospodarstva in denarja ne bo več. Najverjetneje bo vlagatelj zaradi inflacije celo nekoliko izgubil na vrednosti.
• Kupite ETF, ki vsebuje delnice tujih podjetij.
• Investirajte v tuja podjetja s seznama S&P 500. Na voljo so na borzi v Moskvi in Sankt Peterburgu.
• Investirajte v delnice ruskih izvoznih podjetij. Registrirani so in z njimi se trguje na ruskih borzah, vendar zaslužijo v tujih valutah in niso tako dovzetni za nihanja tečaja rublja.

Kaj je vredno zapomniti

1. Inflacija in nihanja deviznih tečajev vplivajo na valute na različne načine. Rubelj je v desetih letih izgubil polovico vrednosti, dolar je izgubil nekaj odstotkov.
2. Velike države imajo specializacijo v določenih gospodarskih sektorjih. Vlagatelj, ki vlaga v vodilne na trgu v različnih valutah, zasluži več kot vlagatelj, ki podpira samo eno državo.
3. Razpršen naložbeni portfelj se izogne težavam določene valute, podjetja ali države.
4. Nekatere donosne naložbene možnosti niso na voljo v rubljih in v Rusiji. Takšne možnosti ponujajo tuji posredniki, vendar je potreben začetni kapital.