5 zanesljivih načinov za izgubo denarja pri naložbah v delnice

2024 Avtor: Malcolm Clapton | [email protected]. Nazadnje spremenjeno: 2023-12-17 04:10

Špekulirajte, si sposodite in izberite panoge, ki jih ne razumete. Imeli boste veliko srečo, če boste naredili kaj takega.

1. Vlagajte v nejasna sredstva

Vsaka naložba je po definiciji tvegan podvig, saj ne vemo, kaj bo z gospodarstvom in poslovanjem v prihodnosti. To pomeni, da lahko izgubimo denar. Toda to tveganje je res mogoče zmanjšati, če malo pogledate.

Najprej morate razumeti, kako na splošno deluje sredstvo, v katerega boste vlagali. Če so to delnice, potem ugotovite, zakaj so potrebne, zakaj rastejo ali padejo, kako se delnice rasti razlikujejo od delnic dividend. Enako je z obveznicami: predstavljati si morate, zakaj obstajajo in kako zaslužiti z njimi.

Pomembno je, da trg in poslovanje razumemo še globlje. Treba je porabiti čas in razumeti podjetje: kaj počne, kako služi denar zdaj in kako lahko služi denar v prihodnosti, kakšne so finančne napovedi in kaj pravijo analitiki o spremembi cene njegovih delnic. Obstaja veliko več dejavnikov, ki vplivajo na podjetja, od politike in davkov do novic in posebnih panog.

Na primer, delnice velikih proizvajalcev avtomobilov, kot sta Toyota ali Ford, so padle zaradi pomanjkanja Preživetje silicijeve nevihte: Zakaj je avtomobilska industrija najbolj prizadeta in kako se lahko proizvajalci avtomobilov – in drugi kupci čipov – pripravijo na prihodnje pomanjkanje polprevodnikov / KPMG polprevodnikov – posebno materiali, ki prevajajo tok.

Sodobni avtomobili imajo veliko elektronike in brez, na primer, germanija ali cinka, jih ni mogoče sestaviti. To pomeni, da je manj polprevodnikov na trgu, manj je avtomobilov in nižji je dobiček njihovih proizvajalcev.

Toda če bi vlagatelj razumel situacijo, bi lahko zaslužil dvakrat:

• Kupite delnice avtomobilskih proizvajalcev, ki so začasno padle v ceni: podjetja bodo nekega dne obnovila proizvodnjo in povpraševanje po novih avtomobilih bo veliko.
• Za nakup delnic proizvajalcev polprevodnikov, ki še niso podražili: ta podjetja že zaslužijo veliko denarja, saj so potrebni materiali za stroje, računalnike in medicinsko opremo.

Kaj storiti, da ne izgubite denarja

• Preučite, kako delujejo finančna sredstva: delnice, obveznice ali ETF. Investirajte šele, ko razumete mehanizme.
• Razumeti, kako so urejena podjetja, ki vas zanimajo, sektorji gospodarstva in države, v katere želite vlagati.

2. Investirajte izposojeni denar

Včasih se zdi, da ste že naložbeni Nostradamus ali vsaj Warren Buffett – natančno veste, kako se bo borza obnašala. Ne bi rad samo vlagal svojega denarja, ampak bi se tudi sposodil. Kot je, vseeno, dobiček bo ogromen, premagali boste obresti in vse vrnili.

Ta pristop ima celo svoj izraz in ločeno storitev - trgovanje z maržo. To je takrat, ko si vlagatelj izposodi sredstva od svojega posrednika in jih uporabi za kapitalizacijo razlike v ceni delnic. Za storitev morate plačati provizijo plus en dan vrniti sredstva posredniku. Toda vlaganje je tveganje, še posebej pod takimi pogoji.

Izguba denarja je žalostna. Poraba nekoga drugega je katastrofalna.

Na primer, proizvajalec električnih avtomobilov Tesla ima veliko 1. Slaba stran delnice Tesla: 0 $? / Trefis

2. A. Mehta, G. Bhavani. Analiza računovodskih izkazov o Tesli / Časopis Akademije za računovodstvo in finančne študije

3. Goldman Sachs: Videti je, da je povpraševanje po Tesli doseglo vrhunec / Business Insider je napovedal bankrot ali postopen padec cene delnice. Od ustanovitve leta 2003 je bilo podjetje nedonosno: imela je dobičkonosna četrtletja, a je ob koncu leta izgubila 600-800 milijonov dolarjev.

Nekateri vlagatelji so menili, da bodo delnice družbe zagotovo padle, zato so uporabili trgovanje z maržo. Borze ne dovoljujejo prodaje vrednostnih papirjev, ki jih vlagatelji nimajo v lasti. Tako so si od svojih borznih posrednikov izposodili S3 Analytics: TSLA Shorts Down - 4 milijarde dolarjev Ta teden / Shortsight za 22 milijard dolarjev, jih prodali in čakali, da se kotacije znižajo. Če bi Teslina delnica padla, bi vlagatelji padle odkupili, jih vrnili posrednikom in prejeli dohodek. Toda leta 2020 je družba prvič poslovala z dobičkom, njene delnice pa so narasle za 893%.

Recimo, da dva vlagatelja stavita na padec cene delnic družbe: prvi z lastnim denarjem, drugi z izposojenim. Konec leta 2020 sta oba naredila napako, a izgubila na različne načine. Izračunajmo njihove izgube, a zaradi preprostosti ne bomo upoštevali provizij: z njimi se bodo izgube izkazale še višje.

Prvi vlagatelj ima 86 dolarjev, kolikor je stala ena delnica Tesle. Za znesek, ki ga je imel, si je izposodil delnico pri posredniku in čakal, da cena pade - to se ni zgodilo. Do konca leta je investitor delnico kupil nazaj, da bi poplačal dolg, potem pa je njena cena dosegla 768. Odloženim 86 $ je bilo treba dodati še 682. Ravno zato je trgovanje z maržo nevarno: izguba lahko bodite resni, tudi če je začetna stopnja majhna.

Drugi vlagatelj je preveč verjel vase, zato je od posrednika zahteval deset delnic za 860 dolarjev - na kredit, ne da bi zagotovil lastnega denarja. Do konca leta bo investitor dolžan 7.680 dolarjev - in morda bo moral stanovanje prodati samo za poplačilo dolgov.

Kaj storiti, da ne izgubite denarja

• Nikoli ne zbirajte izposojenega denarja, če ga v najslabšem primeru ne morete dobiti nazaj.
• Odločite se, kateri del portfelja ste pripravljeni tvegati. Tveganje in donos portfelja: 1. del / CFA Institute. Profesionalni vlagatelji redko vložijo več kot 3-5% v eno sredstvo.

3. Špekulirajte, če šele začenjate vlagati

Špekulacije so naložbe v sredstva z namenom njihove hitre preprodaje, ko cene rastejo ali padejo. To počnejo trgovci, ki imajo specializirano znanje, dostop do kopice podatkov in kazalnikov.

Trgovci špekulirajo tako na delniških kot na trgih izvedenih finančnih instrumentov. Slednje je njihovo ozemlje, saj se na njem sklepajo pogodbe z določenim obdobjem, predvsem terminske pogodbe in opcije. Recimo terminske pogodbe na delnico, torej pogodbo za njihov nakup in prodajo v prihodnosti, vendar po vnaprej dogovorjeni ceni.

Na primer, na ceno delnic Aeroflota obstajajo terminske pogodbe. Trgovec bi jih lahko brez težav kupil februarja 2020 in počakal na dobiček: delnice korporacije bi se morale do poletja podražiti, saj se bo začela sezona počitnic in letov. Toda v resnici je Aeroflot zaradi pandemije izgubil letalsko povezavo, podjetje ni zaslužilo ničesar. Zato so tako njene delnice kot tudi cena terminskih pogodb padle za 40-50%.

Strokovnjaki običajno trgujejo na trgu izvedenih finančnih instrumentov in tudi sami pogosto delajo napake. Čeprav trgovci ves dan sedijo za svojimi monitorji in analizirajo trgovalne signale, strokovnjaki izgubijo na trgu. Podatki se zelo razlikujejo 1. F. Chague, R. De-Losso, B. Giovannetti. Dnevno trgovanje za življenje? / SSRN

2. D. J. Jordan, J. D. Diltz. The Profitability of Day Traders / Financial Analyts Journal, vendar je videti, da 60 do 99,6 % izgublja denar. Tisti, ki res služijo, zaostajajo za navadnimi vlagatelji: trgovci imajo B. M. Barberja, T. Odeana. Trgovanje je nevarno za vaše bogastvo: Uspešnost naložb v navadne delnice posameznih vlagateljev / The Journal of Finance 11,4 % na leto v primerjavi s 17,9 % za tiste, ki so nekoč vlagali v delniški indeks in nanj pozabili za eno leto.

Kljub temu trgovanje ni izginilo nikamor. Obstajata dva glavna razloga. To je verjetno R. Guglielmo, L. Ioime, L. Janiri. Ali je patološko trgovanje spregledana oblika odvisnosti? / Zasvojenost in zdravje, še ni v celoti opisana oblika odvisnosti, kot je odvisnost od iger na srečo. Najboljši trgovci zaslužijo z uspešnostjo trgovanja najboljših trgovcev (2021) / Kagels Trading za svoje delodajalce toliko denarja, da pokrijejo izgube nesrečnih kolegov.

Kaj storiti, da ne izgubite denarja

• Pazljivo preučite privlačna sredstva in si vzemite čas, da zaslužite tukaj in zdaj.
• Investirajte srednjeročno ali dolgoročno: od leta ali treh do neskončnosti. Na primer, delniški indeks S&P 500 za 100 let je svojim vlagateljem prinesel sestavljeno letno stopnjo rasti (letna donosnost) / Moneychimp 9,53-odstotni donos. In to je prilagojeno sekularni inflaciji in brez kakršne koli druge trgovine.

4. Trgujte s sredstvi ob najmanjših tržnih nihanjih

Nekateri vlagatelji nenehno poskušajo B. M. Barber, T. Odean. Spletni vlagatelji: Ali počasni umirajo prvi? / SSRN spremlja borzo: ne zaradi vsakodnevnega trgovanja, ampak da bi ujeli trenutek. Če so sredstva v njihovem portfelju rahlo narasla, morate takoj popraviti dobiček, če so padla, zmanjšajte izgubo.

Pravzaprav je to živčna dejavnost, ki vzame čas, energijo in požre dobičkonosnost - takšni vlagatelji prejmejo približno K. Akepanidtaworn, R. D. Mascio, A. Imas, L. Schmidt. Hitra prodaja in počasno nakupovanje: Hevristika in uspešnost trgovanja institucionalnih vlagateljev / SSRN je 3 % manj letno kot mirni kolegi.

Recimo, da ima vlagatelj delnice v banki Tinkoff. Spomladi 2020 je ustanovitelj podjetja Oleg Tinkov napovedal bolezen - in cena delnice se je v nekaj dneh zrušila za 40%. Štiri mesece pozneje se je vrnil na prejšnjo raven, leto pozneje pa je bil delež vreden dvakrat več.

Napet vlagatelj bi hitel s prodajo delnic in izgubil denar. Bolj umirjen bi lahko analiziral situacijo, jeseni kupil več in več zaslužil.

Polovica izgub pri trgovanju na borzi so K. Akepanidtaworn, R. D. Mascio, A. Imas, L. Schmidt. Hitra prodaja in počasno nakupovanje: Hevristika in uspešnost trgovanja institucionalnih vlagateljev / SSRN napačne odločitve o tem, kdaj prodati sredstva. In to je za profesionalce. Vlagatelji začetniki upravljajo v povprečju B. M. Barber, T. Odean. Še slabše je vedenje posameznih vlagateljev / SSRN.

Kaj storiti, da ne izgubite denarja

• Ne pozabite, da se privlačna sredstva ne poslabšajo zaradi nihanj cen. Nestanovitnost trga bo minila, podjetje pa bo še naprej raslo.
• Zgradite raznolik portfelj: vlagajte v delnice, obveznice, ETF, nepremičnine in blago.
• Izberite podjetja, ki vas zanimajo. Bodite pozorni na velikost, finančno uspešnost (dobiček, dolg, stopnja rasti, prosti denar), možnosti razvoja, prijaznost do okolja, sektor gospodarstva ali velikost dividend.
• Poiščite pravi trenutek za naložbo, ki je za različna podjetja različna. Na primer, v hitro rastoča podjetja je treba vlagati po načelu "prej, tem bolje" in v precenjeno korporacijo - ob naslednji krizi, ko postane ceneje.

5. Delujte glede na čustva

Preprosto se podredite splošnemu razpoloženju in ljubite družbo, o kateri vsi govorijo. Ali pa preberite o propadu naftnega gospodarstva v vseh medijih in zaženite prodajo delnic naftnih družb. Ta čustva – upanje na zaslužek in strah pred izgubo – vplivajo na 1. D. Duxbury, T. Gärling, A. Gamble, V. Klass. Kako čustva vplivajo na vedenje na finančnih trgih: konceptualna analiza in na čustvih temelječ prikaz preferenc nakupa in prodaje / The European Journal of Finance

2. J. Griffith, M. Najand, J. Shen. Čustva na borzi / Journal of Behavioral Science o dejanjih vlagateljev. Zaradi čustvenega vedenja je nestanovitnost trga večja, naložbe pa bolj tvegane.

Primerov takšnih rešitev je veliko. Biotehnološko podjetje Theranos je domnevno ustvarilo prebojno tehnologijo za testiranje krvi, ki bi spremenila delovanje laboratorijev po vsem svetu.

Vlagateljem je bilo tako všeč, da so veliki skladi ocenili podjetje z izgubo brez prave prodaje na 10 milijard dolarjev. Res je, kasneje se je izkazalo, da razvoja praktično ni bilo.

Začel se je škandal, lastniki Theranosa so podjetje likvidirali in končali na sodišču zaradi goljufije, vloženega denarja pa ni več.

Manj dramatičen primer so kriptovalute. Izgleda kot T. Aste. Struktura trga kriptovalut: povezovanje čustev in ekonomije / Digitalne finance, nanje - in celo na bitcoin - močno vpliva razpoloženje vlagateljev. V mesecu in pol je največja kriptovaluta najprej padla za 40 % po kritičnih tvitih Elona Muska, ustanovitelja Tesle. In potem je po njegovih lastnih objavah na družbenem omrežju spet naraslo za 10%.

Kaj storiti, da ne izgubite denarja

• Pretiravanje, še posebej v času kriz in vzponov na borzi, je najbolj čustven čas, ko je pri nakupu ali prodaji premoženja enostavno narediti napake.
• Počakajte, da se volatilnost vrne v normalno stanje. Vlagatelj ne bo prejel Ali Market Timing deluje? / Charles Schwab z izjemno visokimi dobički, vendar vam tudi ni treba tvegati.